AETOS艾拓思：周一市场成交清淡，波幅普遍收窄

美国公债收益率差周一触及逾一个月最阔，因美联储理事布雷纳德称，美联储必须谨慎行事，不要过快撤走货币刺激举措。五年期和30年期公债收益率差走宽至119个基点，为8月5日来最宽水准。8月30日收益率差为102个基点。指标10年期公债价格上涨1/32，收益率报1.670%，周一稍早升至6月24日来最高1.697%。

美国股市周一急升，道琼工业指数上扬239.62点，或1.32%，收报18,325.07点；标准普尔500指数劲扬31.32点，或1.47%，收报2,159.04点；纳斯达克指数攀升85.98点，或1.68%，收报5,211.89点。

德国指标10年期公债收益率周一在正值区域进一步上升，触及6月英国退欧公投结果公布以来最高水平，因全球债市动荡牵动欧洲市场。德债被抛售，使七年期德债收益率升至负0.40%以上，使符合欧洲央行购债条件的德债品种增加。

低评级南欧公债也承压，因风险意愿回落引发欧洲股市录得近三个月来最大单日跌幅。葡萄牙10年期公债收益率升10个基点，至两个月高位的近3.28%，后小幅回落。意大利和西班牙公债收益率升至数周高位，其他欧债收益率日内上涨2-3个基点。

上周欧洲央行在政策会议上按兵不动，令市场失望，且投资者担心美联储是否会在9月加息，以及传闻日本央行正在研究让公债收益率曲线变陡的几个选项，合力打压欧元区公债市场。

公债抛售始于上周末前，给全球市场注入新的波动性，且让人想起去年欧债遭到惨烈抛售，也就是“德债暴跌”的往事。10年期德债收益率周一收高3个基点，至0.04%，低于日内高位0.059%，此前多位美联储决策者表示，联储不急于升息，部份投资者担心美联储可能不久会加息。德债收益率在过去三个交易日上涨约15个基点，结束了6月23日英国公投退欧以来收益率为负的时期。过去三个交易日10年期德债价格累计下跌近两个大点。

欧洲股市周一收在两周最低水准，法股CAC-40指数收挫1.15%，德股DAX指数收跌1.34%。STOXX 600指数收低0.95%。

技术分析：

欧元隔夜汇价连续区间震荡，收盘十字星。日内汇价波幅持续收窄，交投萎缩，连续整理在三角形区间；短期或持续震荡，警惕汇价放量震荡破位风险。多日均线持续齐头平滑前行，区间逐步放大，横穿汇价下方。MACD指标双线零轴线上趋于平滑前行；红色动能柱稳定小幅放量。

周一全球领先评级机构标准普尔警告称，英国退欧公投后的复苏可能仅仅是“海市蜃楼”，英国与欧盟关系的不确定性将持续延迟公司雇用和投资决策。S&P称应该谨慎对待上月的复苏迹象，而8月份的反弹仅是收复了7月份的失地。

S&P表示7月份和8月份的制造业、建筑业和服务业的调查相互抵消，而英国经济料将止步不前。未来几个月内的扩张预期被认为是经济的“回归常态”，但这可能不会长久，甚至是“海市蜃楼”。

周一英国央行副行长Dame Minouche Shafik在就任仅两年后宣布即将离职。Dame Minouche Shafik在英国央行负责市场和银行部门，也是制定利率政策的9位货币政策委员会成员之一。她与英国央行具有5年的合约，但在仅任职2年后辞职。之后她将就任伦敦经济学院院长，成为首次担任此职的女性。

除了英国央行行长卡尼，Dame Minouche曾经是央行领导团队中最受国际关注的成员之一，在G20、国际货币基金组织及国际清算银行等全球团体中作为英国央行的代表。她也曾被认为是卡尼继任者的候选人之一。

英镑汇价隔夜多头上扬，收盘小阳柱。日内汇价维持上行通道内震荡，盘中下行测试受支撑25日均线后反弹；短期汇价或连续近期区间整理，上方临压黄金分割线23.6%阻力，警惕连续震荡下行测试风险。多日均线小幅上扬，100日均线胶连续平滑，均线区间连续收窄。MACD指标双线零轴线上胶着上扬连续；红色动能柱稳定小幅缩量或殆尽。

USD/JPY

基本分析：

道明资产管理首席投资官Bruce Cooper周一在报告中称，日本可能最早明年此时采用“直升机撒钱”，以刺激经济。所谓“直升机撒钱”就是央行直接为政府预算刺激计划融资，如通过发行永久债券的方式。

今年7月曾有知情人士透露，尽管日本决策者不会直接将债务货币化来为政府支出融资，但可能会采用积极的财政和货币政策结合的这种方式来对抗通缩。不过，该猜测之后被日本央行行长黑田东彦一再否认。

Cooper表示，由于当前的刺激举措无力拉动经济增长，日本央行可能会直接为政府支出融资。”虽然这会增加其他国家效仿的可能性，但Cooper认为短期内不会在北美和欧洲见到央行采用这一工具。

投资策略方面，道明资产管理继续推荐发达市场主权债和公司债的混合头寸，高质量的北美股票，以及现金和黄金配置。

技术分析：

日元汇价隔夜再次空头下行，收盘小阴柱。日内汇价上行临压50日均线，破位10日均线支撑；短期汇价或持续空头震荡，运行于三角形区间。警惕汇价放量震荡破位风险。多日均线交叉分化下行连续，区间逐渐收窄。MACD指标快线零轴线上胶着分化下行；蓝色动能柱小幅增量出现。

AUD/USD

基本分析：

在欧系货币普遍下挫之际，商品货币也遭遇重创且跌幅更为明显，其中澳元/美元跳水百余点至一周低位0.7545附近，回吐了当周稍早的所有涨幅。

一方面，美元反弹施加压力；另一方面，上周五欧美股市大幅下跌，美股遭受英国退欧公投以来最严重抛售，三大股指跌幅均超2%，且国际油价大跌、朝鲜宣布实施第五次核试验，令市场风险厌恶情绪急剧升温，商品货币因此全线大跌。今日继续关注全球股市和市场风险情绪的变化，在经济数据缺乏的情况下，外部因素将成为影响商品货币走势的主要因素。

澳元/美元日线图上周冲高到8月10日高点0.7760附近遇阻快速回落，限制了中期区间内向上空间的进一步展开。

技术分析：

澳元隔夜汇价多头反弹，收盘小阳柱。日内汇价下行测试，受支撑上行通道下轨线后反弹，上方临压50日均线阻力；短期汇价或连续上行通道内震荡，警惕再次空头下行测试风险。多日均线区间持续收窄，趋于平滑。MACD指标双线胶着零轴线上，趋于平滑；红色动能柱小幅缩量殆尽。

（来源：汇通网）