【直播】美联储利率维稳（三人支持加息），黄金大涨约17美元

北京时间周四（9月22日）凌晨02:00，美国联邦公开市场委员会（FOMC)发布政策声明，联邦基金利率目标区间维持在0.25%-0.50%不变。

美联储FOMC声明称，美联储决定暂时等待一段时间，等候更多证据证明加息的必要性；委员们以7-3决定维持利率在当前水平不变，17名决策者中有14人认为年底前至少会加息一次。持异议的投票委员人数创下2014年12月以来最多。

投票赞成美联储货币政策决议的FOMC委员包括：美联储主席耶伦、副主席杜德利、理事布雷纳德、圣路易斯联邦储备银行主席布拉德、理事费希尔、理事鲍威尔、理事塔鲁洛。投票反对的委员为堪萨斯城联邦储备银行主席乔治、克利夫兰联邦储备银行主席梅斯特、波士顿联邦储备银行主席罗森格伦，他们都倾向在此次会议上上调联邦基金利率目标区间。

决议公布后，金银和非美货币宽幅波动，美元指数短线上扬。

国际金价短线大幅飙升突破日高；美国原油价格短线小幅攀升；美元指数震荡转为下跌，跌破三个交易日低位；美元兑日元短线震荡交投于40点区间；欧元兑美元在40点区间宽幅震荡；美股小幅上涨；美国公债收益率扩大涨幅。

联邦基金利率市场显示12月加息概率为59.6%，明年3月68.1%。决议前联邦基金利率市场显示12月加息概率为58.8%，明年3月68.2%。

美联储用来暗示其对利率路径预期的点阵图显示，决策者们预计今年会加息25个基点。官员们下调了对2017年以及更长时间内的加息预期。

半小时后，“女王”耶伦（JanetYellen）将召开新闻发布会。市场普遍认为，美联储可能借本次会议释放出鹰派言论，耶伦或表明12月是今年加息合适窗口。

【即时行情】

美元指数下跌，现报95.54.

金价短线上扬17美元，现报1337.60美元/盎司，白银逼近20美元/盎司关口。

外汇市场主要货币对表现如下：美元/日元刷新8月26日来低点，现报100.524。

【决议声明】

关于就业市场：

家庭支出增速强劲。就业增长稳固。长期失业率预计为4.8%，较6月预期不变。

预计2016年失业率为4.8%，6月预期为4.7%；预计2017年失业率为4.6%，较6月预期不变。

关于货币政策：

决定暂时等待一段时间，等候更多证据。但有三名委员持加息意见。贴现率维持在1%。

2019年底联邦基金利率预期中值为2.6%。长期联邦基金利率预期为2.9%，6月预期为3%。

预计经济只能保证渐进式加息。

关于经济预期：

预计2017年GDP增速为2%，较6月预期不变；预计2016年GDP增速为1.8%，6月预期为2%。

预计2017年PCE通胀预期中值为1.9%，较6月预期不变。

FOMC政策声明显示PCE通胀将在2018年达到2%的通胀目标。预计2016年PCE通胀预期中值为1.7%，较6月预期不变。

2016年底联邦基金利率预期中值为0.625%，6月预期中值为0.875%。2017年底联邦基金利率预期中值为1.125%，6月预期中值为1.625%。

关于其他声明：

重申将密切关注通胀和全球形势发展；基于市场的通胀指标保持低位。商业固定资产投资保持疲软。

基于调查显示的通胀综合指标，基本没有发生改变。

【投行解读】

摩根大通：FOMC的决策符合12月份加息的预期。预计美联储12月加息一次，明年加息两次；点阵图基本符合预期，三位委员认为今年不加息，6月时是零。

“债王”格罗斯：对耶伦没有选择将利率上调25个基点感到伤心。短期内不要与央行对抗，建议买入AAA级政府债券；美联储已使收益率曲线趋平。我们知道美联储的预测能力是有限的。美联储更依靠市场而非数据。美联储给出了许多令人困惑的措辞。已经放弃预测美联储的行动时机。

加拿大帝国商业银行：如果数据有保证的话 对美联储来说12月份行动最有可能。考虑到有三名官员持有不同意见，似乎天平开始倾向加息；不过和委员会的投票相比，美联储经济预测显得更为鸽派；仍认为12月对于下一次加息来说最有可能，不过这要取决于经济数据的反弹。

盛宝银行货币分析师John J. Hardy：预计美联储将在12月加息，FOMC9月声明没有发生很大改变，但点阵图强烈暗示美联储或在12月加息；投资者和交易员认为，美联储对经济指标的长期预期“稍显鸽派”，这或许是金融稳定和政治风险又一次打败了美联储。

Pantheon Macroeconomics经济学家Ian Shepherdson在报告中写道，FOMC的声明“鹰派得毫不含糊”，基本情形下次预计加息时点仍然在12月份，考虑到今天的声明措辞，很难排除在11月2号加息的可能性。

【政治考量】

本次会议的特别之处在于，在9月和12月两次议息会议之间，美国将选出其历史上的第44位总统：特朗普或希拉里。本次会议中除了经济因素外，政治因素或也将占相当比重。

多数投行也认为本次的美国大选将影响到美联储的决策，特朗普民意支持率的上升可能让美联储维持谨慎立场。

特朗普此前表示，美联储主席耶伦将借贷成本维持在低位，创造了虚假繁荣。而美联储这么做的目的是帮助美国总统奥巴马执政。美联储主席耶伦之所以迟迟不加息，是因为奥巴马政府在幕后施加了政治压力。

【数据现状】

8月份CPI为1.1%，较7月份的0.8%继续上升。但因本次CPI上升的主要贡献来自于医疗费用和房租的上涨，食品和其它消费品价格仍不见起色，所以分析师认为其对此次美联储决策的影响有限。

8月的就业数据显示美国就业市场复苏仍非一帆风顺。8月新增就业15.1万人，低于预期的18万人，较前两个月的健康增速明显放缓。

此外，零售销售增速也出现放缓迹象、ISM服务业和制造业指数均不及预期。

【前情回顾】

此前，市场普遍已经认为本次会议不会加息，但是期待本次会议能够释放12月是否会加息的明确信号。

丹斯克银行表示，美联储在此次货币政策会议或年内稍晚的会议上都不会抬升联邦基金目标区间，而且最近一些列美国疲弱的宏观经济数据也支撑了这一观点。

法国巴黎银行(BNPP)表示，美联储9月若意外加息，澳元或首当其冲，持续建议通过期权做空澳元兑美元。

蒙特利尔银行表示，美联储可能在政策声明中再次强调每一次会议都是“现场会议”，尽管市场可能因为美国大选事件而已经排除了美联储在11月加息的预期；预计政策声明和点阵图发布后，市场对此的初步反应将持续至耶伦的新闻发布会结束，因为耶伦并无改变市场反应的倾向，其发言将紧随政策声明的文稿；如果市场的反应发生了改变，则可能是美联储官员之间沟通出现失误的结果。（来源：金汇财经）