加拿大央行意外鹰派引发波动 美/加反弹回抽注意高空

美元指数周三小幅下跌，盘中一度冲破94，收盘位于93.86，跌幅0.11%；G10货币方面，欧元/美元窄幅震荡，艰难收于1.16上方，英镑/美元走软，盘中最低1.3708，当天收盘在1.3738，跌幅0.19%；美元/日元下跌，最低113.38，跌幅0.30%；美元/加元波动较大，最低触及1.2299，收盘位于1.2346，跌幅0.33%。整体来看，尽管加拿大央行决议，给加元带来一些波动，但是汇市稍后再度企稳。

本周前两个交易日，汇市行情不大，因交易员暂停押注，等待全球主要央行的货币政策声明，其中包括下周召开会议的美联储。

针对美元走势，周三美国债市的剧烈波动，再度引发关注 。两年期国债收益率周三创下19个月新高，10年期美债收益率跌至1.53%以下，上周曾达到1.70%。两年/10年期国债收益率差收窄至不到104个基点，为8月以来最窄。

分析师表示，本周发达市场收益率曲线趋平可能反映出人们的担忧，即若事实证明通胀攀升的趋势是暂时的，但央行过早收紧了政策，就会出错。

短期美国国债收益率隔夜飙升，因为投资者押注通胀将使加息时间提前。渣打银行外汇分析师在给客户的报告中写道，他们预计在下周美联储会议之前，汇市风险情绪将受到限制，“鹰派风险仍被低估”。

美联储将在下周召开政策会议，市场目前的焦点已从消化可能缩减资产购买规模转向消化自2018年12月以来首次加息的时机。不断上涨的油价和通胀预期已经体现在市场定价中，尽管美联储主席鲍威尔上周表示，现在还不是加息的时候。

人们普遍预计，美联储将于下月开始缩减每月1,200亿美元的美国公债和抵押贷款支持证券(MBS)购买规模，但联邦基金利率期货市场周二已经预计6月加息的可能性为70%。

G10货币：欧元/美元周三基本都在距离周二收盘价不到0.2%的范围内交投。欧洲央行将于周四开会，料将采取鸽派立场。德国政府下调了今年的增长预期，因半导体供应瓶颈和能源成本上涨令复苏放缓。德国10年期国债收益率跌至逾一周最低，收益率曲线趋平。

路透社认为，这是投资者对经济增长放缓和市场通胀指标飙升的前景进行了权衡。

在短暂的停顿之后，全球公债收益率曲线已恢复趋平走势，这反映出市场日益担心，各国央行，尤其是英国央行，如果在可能被证实是短暂的通胀高企的背景下过早收紧政策，或会犯下政策错误。

衡量欧元区长期通胀预期的一个关键市场指标－五年、五年远期损益平衡通胀率－短暂触及2.0951%的七年高点，仍维持在欧洲央行2%的目标之上。

“随着新冠感染人数上升，PMI放缓，仅仅关注通胀可能不是最好的做法，坚持升息，但驱动通胀上行的因素是供应相关的，而不是需求相关的，“丹麦银行首席分析师Jens Peter Sorensen表示。“我想市场正开始认识到这一点。”

英镑：英镑/美元早前曾触及一周低位，随后有所回升，此前英国财政大臣苏纳克宣布经济增长加速，并下调公共借款预测。

英国预算责任办公室(OBR)表示，2021年英国经济料增长6.5%，远远高于3月预测的4.0%，当时英国仍处于疫情封锁状态。新的预测接近IMF的估计，IMF预测英国2021年GDP将增长6.8%，为G7国家中最快，此前该国在2020年遭遇了G7国家中的最严重衰退。

盛宝银行(Saxo Bank)外汇策略部主管John Hardy表示，“财政减速可能从现在开始打击英镑，对英国央行下周四会议升息的预期进一步降低。”芝加哥商品交易所(CME)数据显示，市场现在认为下周加息的可能性为62%，而上周为71%。

英国央行行长贝利上周暗示，英国央行将采取行动遏制通胀预期。期货市场现在完全消化了英国央行将在11月4日加息15个基点，并在12月再加息25个基点的预期。

富国银行宏观策略师Zachary Griffith表示：“英国央行让人怀疑，美联储是否真的能拖延那么长时间，特别是在面临通胀背景和持续的供应链压力的情况下。”

美元/日元下跌0.3%，但仍在近期区间内，接近一周前触及的四年高位114.70。日本央行周四将召开会议，外界普遍预计该央行将下调经济评估，市场押注在可预见的未来不会加息。

加元：在加拿大央行暗示可能比预期更早加息后，美元/加元最初下跌0.7%，随后跌势放缓，美元兑加元盘尾下跌0.4%。在这一被一些人视为出人意料的鹰派声明公布之前，加元兑美元已触及近两周来最低。

路透社指出，在各国央行正试图在不导致持续通胀的情况下支持从大流行中的复苏之际，加拿大央行的声明可能是触发重新评估利率将如何变化，以及给货币造成何种影响的第一个因素。

澳元/美元升0.3%，此前数据显示，澳洲9月当季核心通胀年率升至2015年以来最高，令外界大感意外。该数据促使短期收益率飙升。澳洲联储下周二将召开会议，市场消化的预期与澳洲联储决策者坚持的2024年之前不会加息的说法不一致。

主要货币技术分析

美元/加元

由于加拿大央行暗示提早升息，该汇价隔夜反弹势头戛然而止，最低跌至1.2297之后反弹。目前价格回抽1.2370附近，上方强阻力在1.24-1.2440区域。

RSI跌破趋势线支撑，左侧结构阻力完成，近期的多空分水岭就在1.24-1.2440区域。只要无法收复该区域，反弹做空是最优选择。

操作上参考：

在接近1.24区域做sell limit，止损40-50点即可（最好覆盖1.2440）。

多单请保持谨慎，1.2440不收复不建议考虑。

（美元/加元4小时图）

澳元/美元

价格延续高位盘整的格局，隔夜回踩0.7470/80的支撑线之后强势拉升，这意味着下方支撑完好，和上方红线阻力0.7565继续保持对应，震荡格局没有破。

我们此前的文中已经明确提到：如下图

操作上参考：

如果隔夜在0.7480附近多单入场的话，请注意推进保护，锁定部分获利；后续目标看0.7530和0.7560。

（澳元/美元4小时图）

欧元/美元

价格目前在1.1569-1.1622的区间中部盘整，上下的对等阻力和支撑均存在完好，短线不宜过度参与行情，以观望为主。

RSI的修正还没有完成，目前仍受到此前跌破的趋势线反压。

操作上参考：

在价格突破1.1569-1.1622的箱体之前，建议观望为宜。

（欧元/美元4小时图）