ATFX港股：光伏股继续逆势走强，玻璃龙头股价领涨

ATFX港股：本周港股先升后跌，连续两个交易日跌势加大，今日甚至刷新去年12月以来的低位。不过光伏股得以继续逆市走强，周三收盘，恒指只有10只蓝筹录得升幅，以信义光能(00968)升4.2%表现最佳；而光伏股中，以福莱特玻璃(06865)涨势最强，日内升势继续跟进。

▲ATFX图

来自硅业分会的报告显示，硅片价格延续跌势主要是由于两方面原因，其一是降价清库存，短期来看效果并不理想；其二是传导原材料下跌空间，并持续向终端释放利润。

不过从国内供应(包括进口)和需求角度看，5月硅料库存将有所增加，且大多集中在一线企业中，预计短期内硅料价格仍将维持跌势。但5月份硅片企业从下旬开始有部分减产计划，业内预计，光伏组件强劲的需求将推动光伏玻璃库存快速消化。

近年来随着业内企业投产加快，供应端福莱特、信义等玻璃龙头持续投产放量，尤其自2021年来的扩产势头明显。但去年由于需求面未能跟上，浮法玻璃平均售价跌26%。

ATFX指，虽然近期光伏上游产业链价格大幅下跌的势头仍未得到缓解，不过随着下游需求的增加，产业链价格已现松动。去年光伏玻璃行业普遍出现增收不增利，但今年第一季度的成本压力预计有所缓解，福莱特和信义玻璃这两家两家合计市占率超50%的头部企业均可展望盈利能力的提升。

只是供应面整体来看依然充足，需要足够旺盛的需求面加以抵消压力。重点关注今年来自于房地产的需求，因有近70%的浮法玻璃均用于房地产行业，看今年的房市竣工量和供需格局优化是否符合预期，才能撑起当前的反弹势头。